Po tym, jak wokalista Gerard Way był świadkiem zawalenia się World Trade Center, postanowił założyć zespół (później napisał o tym wydarzeniu piosenkę „Skylines and Turnstiles”). Zaledwie trzy miesiące później MCR wydało debiutancki album I Brought You My Bullets, You Brought Me Your Love. Gerard, jego brat Mikey, Frank Iero, Ray Toro i były perkusista Matt Pelissier zaczęli już zdobywać popularność tymi utworami. Jednak dopiero wydanie Three Cheers For Sweet Revenge (2004) z singlami takimi jak „I'm Not Okay (I Promise)” i „Helena” sprawiło, że bracia Way i spółka naprawdę zwrócili na siebie uwagę. Obok zespołów takich jak Panic! At The Disco i Fall Out Boy, „My Chem” wpłynęły na styl i gust muzyczny całego pokolenia.
