Poté, co byl zpěvák Gerard Way svědkem zřícení Světového obchodního centra, rozhodl se založit kapelu (později o této zkušenosti napsal píseň 'Skylines and Turnstiles'). Pouhé tři měsíce později MCR vydali své debutové album I Brought You My Bullets, You Brought Me Your Love. Gerard, jeho bratr Mikey, Frank Iero, Ray Toro a bývalý bubeník Matt Pelissier si již těmito písněmi začali získávat pozornost - ale až vydáním alba Three Cheers For Sweet Revenge (2004) se singly jako 'I'm Not Okay (I Promise)' a 'Helena' bratři Wayovi a spol. skutečně upoutali pozornost všech. Vedle kapel jako Panic! Skladba „My Chem“ od skupin At The Disco a Fall Out Boy ovlivnila styl a hudební vkus celé generace.
