Después de que el vocalista principal Gerard Way presenciara el colapso del World Trade Center, decidió formar una banda (más tarde escribió la canción 'Skylines and Turnstiles' sobre esa experiencia). Solo tres meses después, MCR lanzó su álbum debut I Brought You My Bullets, You Brought Me Your Love. Gerard, su hermano Mikey, Frank Iero, Ray Toro y el ex baterista Matt Pelissier ya comenzaron a llamar la atención con estas canciones. Sin embargo, no fue hasta el lanzamiento de Three Cheers For Sweet Revenge (2004), con sencillos como 'I'm Not Okay (I Promise)' y 'Helena', que los hermanos Way y compañía realmente captaron la atención de todos. Junto con bandas como Panic! Panic! at The Disco y Fall Out Boy, "My Chem" influyó en el estilo y el gusto musical de toda una generación.
